השקעות ירוקות (ESG): איך משקיעים בחברות שטובות לעולם וגם לכיס?

השקעות הן כבר לא רק מספרים ורווחים. דור חדש של משקיעים רוצה שהכסף שלו יעשה טוב – גם לעולם וגם לחשבון הבנק. כאן נכנס לתמונה טרנד ה-ESG, המשלב שיקולים פיננסיים עם אחריות סביבתית, חברתית ותאגידית. בשנת 2025, זו כבר לא נישה, אלא חלק מרכזי מעולם ההשקעות.

פיצוח הראשי תיבות: מה זה E, S ו-G?

ESG הוא מסנן להערכת חברות על פי שלושה קריטריונים:

• E - סביבה (Environmental): איך החברה משפיעה על הסביבה? האם היא מזהמת, כמה אנרגיה היא צורכת, איך היא מנהלת פסולת, והאם היא פועלת למען פתרונות אקלים (כמו אנרגיה מתחדשת או טכנולוגיות מים).

• S - חברה (Social): איך החברה מתייחסת לאנשים? זה כולל את יחסה לעובדים (תנאים, גיוון, בטיחות), ללקוחות (פרטיות, איכות המוצר), ולקהילה שבה היא פועלת.

• G - ממשל תאגידי (Governance): איך החברה מנוהלת? האם ההנהלה פועלת בשקיפות, האם ישנם איזונים ובלמים, מהי מדיניות השכר לבכירים, והאם היא מגנה על זכויות בעלי מניות המיעוט.

למה שיהיה אכפת למשקיע?

ההיגיון פשוט: חברה שמתנהלת באחריות כלפי הסביבה, עובדיה ובעלי מניותיה, היא חברה שמנהלת את סיכוניה טוב יותר. היא חשופה פחות לתביעות, לרגולציה מחמירה ולחרם צרכנים, ולכן היא צפויה להיות יציבה ורווחית יותר בטווח הארוך.

איך משקיעים ב-ESG בישראל?

1. מדדים ייעודיים: הבורסה בתל אביב השיקה את מדד "ת"א 125 – אקלים נקי מדלקים פוסיליים". מדד זה מסנן מתוך 125 החברות הגדולות את אלו שעיסוקן הוא דלקים מזהמים, ונותן משקל יתר לחברות "טכנולוגיה ירוקה" (Cleantech). ניתן להשקיע במדד זה דרך קרנות סל מחקות.

2. קרנות נאמנות ESG: בתי ההשקעות הגדולים בישראל מציעים קרנות נאמנות המתמחות בהשקעות ESG, הן בשוק המקומי והן בשוק הגלובלי. מנהלי הקרן מבצעים את הסינון עבורכם.

3. השקעה ישירה בחברות "ירוקות": ישראל היא מעצמה בתחומים כמו טכנולוגיות מים, אנרגיה סולארית וחקלאות מתקדמת. משקיעים יכולים לאתר חברות ציבוריות בתחומים אלו ולהשקיע בהן ישירות (למשל, חברות אנרגיה מתחדשת).

היזהרו מ"גרינוושינג" (Greenwashing)

הפופולריות של ESG הובילה לתופעה של "התיירקקות" – חברות שמציגות את עצמן כידידותיות לסביבה באמצעות שיווק מתוחכם, אך בפועל פעילותן מזהמת.

איך נמנעים? אל תסתפקו בסיסמאות. חפשו דוחות אחריות תאגידית רשמיים, בדקו נתונים קונקרטיים על פליטות וצריכת אנרגיה, וחפשו דירוגי ESG מגופים חיצוניים ובלתי תלויים.

בשורה התחתונה: השקעות ESG הן הוכחה שערכים ורווחים יכולים ללכת יד ביד. הן מאפשרות למשקיעים לתמוך בחברות שיוצרות עתיד טוב יותר, ובמקביל לבנות תיק השקעות חזק ויציב יותר לאורך זמן.

9. ניתוח טכני למתחילים: איך לקרוא גרפים, לזהות מגמות ולקבל יתרון במסחר

בעוד משקיעים פונדמנטליים חוקרים דוחות כספיים, המנתח הטכני מאמין באמרה אחת: "הכל כלול במחיר". התורה הטכנית גורסת שכל המידע, החדשות והפסיכולוגיה של השוק כבר מגולמים בגרף המחירים. לימוד קריאת גרפים הוא כמו לימוד שפה חדשה – שפת השוק. מאמר זה ילמד אתכם את ה-א'-ב'.

יסוד #1: גרף הנרות היפניים

זהו הגרף הנפוץ ביותר. כל "נר" מייצג תקופת זמן (יום, שעה, דקה) ומספק 4 פיסות מידע:

• גוף הנר: המרחק בין מחיר הפתיחה למחיר הסגירה.

• צבע הגוף: ירוק (או לבן) אומר שהמחיר סגר גבוה יותר ממה שפתח (יום חיובי). אדום (או שחור) אומר שהמחיר סגר נמוך יותר (יום שלילי).

• ה"פתילים": הקווים הדקים מעל ומתחת לגוף. הם מראים את המחיר הגבוה ביותר והנמוך ביותר אליו הגיעה המניה באותה תקופה.

יסוד #2: תמיכה והתנגדות – הרצפה והתקרה של השוק

• תמיכה (Support): רמת מחיר שבה נראה כי יש ביקוש חזק למניה, והמחיר מתקשה לרדת מתחתיה. חשבו על זה כעל "רצפה" שהמחיר קופץ ממנה למעלה.

• התנגדות (Resistance): רמת מחיר שבה נראה כי יש היצע חזק (מוכרים רבים), והמחיר מתקשה לפרוץ אותה כלפי מעלה. חשבו על זה כעל "תקרה".

כאשר מחיר מצליח לפרוץ רמת התנגדות, היא הופכת לעיתים קרובות לרמת תמיכה חדשה.

יסוד #3: מגמות – "החבר הכי טוב שלך"

השוק נע במגמות. זיהוי המגמה הוא אבן הבסיס של הניתוח הטכני.

• מגמת עלייה (Uptrend): סדרה של שיאים עולים ושפלים עולים. כל שיא גבוה מקודמו, וכל שפל גבוה מקודמו.

• מגמת ירידה (Downtrend): סדרה של שיאים יורדים ושפלים יורדים.

• דשדוש (Sideways): המחיר נע הצידה בטווח מוגדר בין רמת תמיכה להתנגדות.

האסטרטגיה הבסיסית היא לקנות במגמת עלייה ולמכור במגמת ירידה.

כלי עזר פופולרי: ממוצעים נעים (Moving Averages)

ממוצע נע מחליק את תנודות המחיר ומקל על זיהוי המגמה. הוא פשוט מציג את המחיר הממוצע של המניה על פני תקופה מוגדרת.

• ממוצע נע 50 יום: מראה את המגמה בטווח הבינוני.

• ממוצע נע 200 יום: מראה את המגמה בטווח הארוך.

כלל אצבע: כל עוד מחיר המניה נמצא מעל הממוצעים הנעים, המגמה נחשבת חיובית. כשהמחיר חוצה אותם כלפי מטה, זהו סימן אזהרה פוטנציאלי.

אזהרה: ניתוח טכני אינו מדע מדויק ואינו כדור בדולח. הוא כלי לניהול סיכונים והסתברויות. הוא עובד הכי טוב בשילוב עם הבנה בסיסית של העסק (ניתוח פונדמנטלי) וניהול סיכונים נכון.

בשורה התחתונה: לימוד ניתוח טכני בסיסי יכול לשפר פלאים את תזמון הכניסה והיציאה שלכם מעסקאות. פתחו גרפים בפלטפורמת המסחר שלכם, שרטטו קווי תמיכה והתנגדות, והתחילו להתאמן.