מאמר על מיסוי: כמה מס משלמים על רווחים בשוק ההון ואיך מגישים דוח שנתי? (מעודכן ל-2025)

השקעתם בשוק ההון והצלחתם להרוויח? מזל טוב! אבל רגע לפני שאתם חוגגים, חשוב לזכור שגם למדינה יש חלק בחגיגה. רווחים מהשקעות בניירות ערך חייבים במס. הבנת חובות המס והדיווח היא חיונית לכל משקיע כדי להימנע מהסתבכויות עם רשות המסים. הנה כל מה שצריך לדעת.

כמה מס משלמים? הכירו את "מס רווחי הון"

המס על רווחים מניירות ערך נקרא "מס רווחי הון". חשוב להדגיש: המס משולם רק על רווח שמומש. כלומר, כל עוד לא מכרתם את המניה או את קרן הנאמנות, גם אם ערכה עלה במאות אחוזים "על הנייר", אינכם חייבים במס. חובת המס נוצרת רק ברגע המכירה (המימוש).

נכון לשנת 2025, שיעור מס רווח הון בישראל עומד על 25% על הרווח הריאלי.

• מהו רווח ריאלי? זהו הרווח שנוצר לאחר ניכוי האינפלציה (עליית מדד המחירים לצרכן). המדינה ממסה את הרווח האמיתי שלכם, ולא את הרווח שנובע רק מעליית המדד.

  • דוגמה: קניתם מניה ב-1,000 ש"ח. כעבור שנה, מכרתם אותה ב-1,200 ש"ח. הרווח הגולמי הוא 200 ש"ח. נניח שהאינפלציה באותה שנה הייתה 3%.

    1. תחילה, מצמידים את עלות הרכישה למדד: 1,000 ש"ח * 1.03 = 1,030 ש"ח.

    2. הרווח הריאלי לצרכי מס הוא: 1,200 ש"ח (מחיר מכירה) - 1,030 ש"ח (עלות מתואמת) = 170 ש"ח.

    3. המס שתשלמו יהיה 25% מ-170 ש"ח, כלומר 42.5 ש"ח.

• ומה לגבי דיבידנד? גם דיבידנד המתקבל ממניה של חברה ישראלית או זרה נחשב להכנסה החייבת במס. שיעור המס על דיבידנד הוא 25% (או 30% לבעל מניות מהותי).

איך ומתי משלמים את המס?

כאן הדברים מתחלקים לשניים, תלוי היכן מתנהל חשבון ההשקעות שלכם:

1. חשבון המנוהל אצל ברוקר ישראלי (בנק או בית השקעות):התהליך פשוט ונוח. הברוקר הישראלי (IBI, אקסלנס, בנק הפועלים וכו') מנכה עבורכם את המס במקור בכל פעם שאתם מממשים רווח. בסוף כל שנת מס, הוא גם מבצע עבורכם קיזוז הפסדים מול רווחים שנוצרו באותה שנה. אם לדוגמה הרווחתם 1,000 ש"ח מעסקה אחת והפסדתם 400 ש"ח מעסקה אחרת, תשלמו מס רק על הרווח נטו של 600 ש"ח. הברוקר יעביר לכם אישור שנתי (טופס 867) המסכם את כל הפעולות, הרווחים, ההפסדים והמס שנוכה.

2. חשבון המנוהל אצל ברוקר זר (כמו Interactive Brokers):במקרה זה, האחריות כולה עליכם. הברוקר הזר אינו מנכה מס לרשויות בישראל. עליכם לנהל רישום מדויק של כל פעולותיכם ולהגיש דוח שנתי למס הכנסה.

מי חייב להגיש דוח שנתי למס הכנסה?

גם אם אתם סוחרים דרך ברוקר ישראלי שמנכה לכם מס במקור, ישנם מקרים בהם עדיין תהיו חייבים להגיש דוח שנתי:

1. כאשר סך ההכנסות החייבות שלכם (כולל רווחי הון) עובר תקרה מסוימת שמתעדכנת מדי שנה.

2. אם אתם סוחרים דרך ברוקר זר.

3. אם ברצונכם לקזז הפסדים משנים קודמות. אם בשנת 2024 היה לכם הפסד הון, וב-2025 היה לכם רווח, תוכלו להגיש דוח כדי לקזז את ההפסד הישן מהרווח החדש ולקבל החזר מס. הברוקר הישראלי לא יכול לעשות זאת עבורכם אוטומטית בין שנים שונות.

4. אם אתם "בעלי מניות מהותיים" (מחזיקים ב-10% או יותר בחברה).

איך מגישים את הדוח השנתי?

הגשת דוח שנתי (טופס 1301) מתבצעת באופן מקוון דרך אתר רשות המסים.

• המועדים להגשת דוח על שנת המס 2024 הם עד ה-30 ביוני 2025 (למגישים באופן מקוון). מומלץ תמיד להתעדכן באתר רשות המסים לגבי המועדים המדויקים.

• לדוח יש לצרף את טופס 867 שקיבלתם מהברוקר שלכם, המהווה אסמכתא לכל הנתונים.

• במקרים מורכבים, כגון מסחר דרך ברוקר זר או קיזוזים מסובכים, מומלץ בחום להיעזר ברואה חשבון או יועץ מס המתמחה במיסוי שוק ההון.

טיפ חשוב: שמרו את כל טפסי ה-867 שלכם לאורך השנים. הם חיוניים למעקב, להגשת דוחות עתידית ולקיזוז הפסדים.

1. השקעה בנדל"ן או בשוק ההון? ניתוח תשואות, סיכונים ומיסוי לשנת 2025

השאלה הנצחית של המשקיע הישראלי מקבלת משנה תוקף בשנת 2025: היכן עדיף לשים את הכסף – ב"לבנה" המוחשית של נדל"ן או ב"נייר" הנזיל של שוק ההון? על רקע הריבית שעדיין מורגשת, אינפלציה עיקשת ואי-ודאות גיאופוליטית, אין תשובה אחת נכונה. ההחלטה תלויה בהון העצמי, באופק ההשקעה ובאופי שלכם כמשקיעים. בואו נפרק את שני האפיקים לגורמים.

השוואה פרמטר אחר פרמטר:

פרמטר	שוק ההון (מניות/מדדים)	נדל"ן (דירה להשקעה)	ניתוח ומשמעות למשקיע
הון עצמי נדרש	נמוך מאוד. ניתן להתחיל עם מאות או אלפי שקלים בודדים.	גבוה מאוד. נדרש הון עצמי של מאות אלפי שקלים (לפחות 25%-30% משווי הנכס).	שוק ההון מנצח בגזרת הנגישות. הוא מאפשר כניסה כמעט לכל אחד, בעוד שנדל"ן נשאר מגרש משחקים לבעלי הון משמעותי.
נזילות	גבוהה מאוד. ניתן למכור מניות או קרנות סל ולקבל את הכסף לחשבון תוך ימים בודדים.	נמוכה מאוד. מכירת נכס היא תהליך ארוך, מורכב ויקר שיכול לארוך חודשים רבים.	יתרון מובהק לשוק ההון. הנזילות מאפשרת גמישות ויכולת תגובה מהירה לשינויים בחיים או בשווקים.
פוטנציאל תשואה	גבוה. בטווח הארוך, מדדי מניות רחבים הניבו היסטורית תשואה שנתית ממוצעת של 8%-10%.	בינוני-נמוך. תשואה משכירות נעה סביב 2.5%-4% בשנה. עליית ערך הנכס משתנה, אך ב-2025 היא צפויה להיות מתונה יותר.	שוק ההון מציע פוטנציאל צמיחה גבוה יותר בטווח הארוך. תשואת הנדל"ן מורכבת משכירות (נמוכה יחסית) ועליית ערך (שאינה מובטחת).
מינוף	מוגבל/מסוכן. ניתן למנף, אך זה מיועד לסוחרים מנוסים בלבד.	גבוה ומקובל. רוב המשקיעים משתמשים במשכנתא, המאפשרת שליטה על נכס בשווי גבוה בהרבה מההון העצמי.	המינוף הוא "הקסם" של הנדל"ן. הוא יכול להגדיל משמעותית את התשואה על ההון, אך גם מגביר את הסיכון אם ערך הנכס יורד.
ניהול והתעסקות	נמוכה (במסלול פסיבי). השקעה בקרנות מחקות דורשת כמעט אפס התעסקות שוטפת.	גבוהה. דורש איתור שוכרים, תחזוקה, תיקונים, גבייה והתנהלות מול הרשויות וועד הבית.	שוק ההון הוא פתרון אידיאלי למשקיע הפסיבי. נדל"ן הוא כמעט עבודה נוספת הדורשת זמן, אנרגיה וטיפול בבעיות בלתי צפויות.
מיסוי	25% מס על רווח הון ריאלי (במכירה).	מס רכישה (8%), מס שבח (25% על הרווח הריאלי), ומס על שכירות (מעל תקרת פטור של כ-5,600 ש"ח לחודש).	המיסוי בנדל"ן מורכב וכבד יותר, עם תשלום מס כבר ברכישה. עם זאת, ישנן הטבות ותכנוני מס אפשריים.
אלטרנטיבה קלה	-	קרנות ריט (REIT) נסחרות בבורסה, המאפשרות חשיפה לנדל"ן מניב בנזילות גבוהה ובהון נמוך.	קרנות ריט מציעות "טעימה" מעולם הנדל"ן עם היתרונות של שוק ההון.

בשורה התחתונה:

• לך על שוק ההון אם: אתה רוצה להתחיל בסכום נמוך, מעריך נזילות וגמישות, שואף לתשואה גבוהה בטווח הארוך ומעדיף השקעה פסיבית שאינה דורשת התעסקות יומיומית.

• שקול נדל"ן אם: יש לך הון עצמי גבוה, אתה מחפש נכס מוחשי, מבין את המשמעות של מינוף, ומוכן להתעסקות השוטפת הכרוכה בניהול הנכס והשוכרים.